펀더멘탈 뜻

안녕하세요, 주린이 여러분

오늘은 주가를 상승시키는 호재에 대해 알아보겠습니다.
 
펀더멘털과 센티멘털, 모멘텀이 그것입니다.

자세한 내용은 아래에서 살펴볼게요.

 

 

기초체력이 좋아졌다, ‘펀더멘털’

주식시장에서 체력은 곧 ‘실적’입니다. 기업이 돈을 잘 벌어야 기업가치가 올라가고, 이는 곧 시장에서 높은 평가를 받는 것, 즉 주가 상승으로 이어지기 때문입니다. 배당금도 늘어나기에 긍정적입니다.

기업뿐 아니라 그 기업이 속한 나라 전체가 돈을 잘 버는 것도 주식시장의 체력에 영향을 미칩니다. 한국의 경제 자체가 튼튼하면 이 체제에 속한 한국 기업들의 미래도 긍정적일 것이란 판단이 가능하기 때문입니다.

개별 기업의 실적, 또는 특정 국가의 경제가 좋아졌다는 것을 주식시장에선 보통 ‘펀더멘털(Fundamental)’이 좋아졌다고 설명한다. 단어 그대로 기초체력이 좋아졌단 얘기다. 기초체력이 좋아질 경우 주가는 한동안 힘을 받고 올라갈 수 있다. 실적이야말로 주가의 추진력인 셈이죠!

 

기분이 좋아졌다, ‘센티멘털’

내 체력은 그대로인데 오늘따라 기분이 좋아서 힘이 나는 날도 있습니다. 기업으로 따지면 종목 자체의 실적은 그대로인데 업종 내 호재가 생겼을 때를 말합니다. 이러한 현상을 ‘센티멘털(Sentimental)’이라고 합니다.

미국 반도체 기업의 실적이 잘 나왔을 경우 한국 반도체 기업의 실적도 잘 나올 것이란 추론이 가능하죠. 그래서 전날 밤 미국 반도체 종목의 주가가 올랐을 경우, 다음날 오전 한국 반도체 종목의 주가도 동반 상승하는 경우가 많습니다. 이런 경우엔 ‘업종 내 센티멘털이 개선되었다’고 표현합니다.

한편 주가를 짓눌렀던 악재가 해소되었을 경우에도 주가가 오를 것이란 기대감에 기분이 좋아질 수 있습니다. 미국과 중국의 무역분쟁이 1단계 합의를 본 후 주가가 반등했을 때가 대표적 예입니다. 이는 시장 전체의 분위기가 좋아진 것이기에 ‘코스피 시장의 센티멘털이 개선되었다’고 바꿔 말할 수 있습니다. 다만 센티멘털은 어디까지나 ‘기분’의 문제이므로 기초체력이 수반되지 않는 한 다시 주가가 반락할 가능성도 적지 않다는 점을 염두에 둬야 합니다

 

깜짝 놀랄 만한 이벤트가 있다면, ‘모멘텀

아직 실현되진 않았어도 머지않아 현실화될 것 같은 긍정적인 이벤트가 있을 수 있습니다. 바이오 종목에서 진행 중인 임상이 긍정적인 결과를 낼 것 같다거나 게임 종목에서 출시를 앞두고 있는 신작이 있을 때가 그 예입니다. 혹은 콘텐츠 업종의 경우엔 신작 드라마나 영화가 곧 나온다든지, 제조업의 경우 공장을 새로 세울 계획이 있다든지 하는 등의 호재가 이에 속합니다. 정부가 어떤 정책을 내서 특정 종목이 수혜를 볼 것 같다는 식의 호재도 여기에 해당합니다. 이렇듯 종목에 벌어질 향후 이벤트를 보고 투자하는 것을 ‘모멘텀(Momentum) 투자’라고 말합니다.

 

다만 모멘텀 투자의 경우 이벤트가 종료되면 주가가 하락할 가능성이 크다는 점을 감안해야 합니다. 이벤트가 일어날 것을 미리 예측해 주가를 끌어올리는 것이고, 이벤트가 끝나면 재료가 소멸되는 것과 마찬가지이기 때문입니다. 신작 드라마가 방영되기 전까지 주가가 오르다가, 드라마 첫 방송날 시청률이 생각보다 잘 안 나오면 주가가 폭락하는 것도 이와 비슷한 맥락으로 볼 수 있습니다.

 

마치며

오늘은 주가 상승의 호재로 작용하는 펀더멘털, 센티멘털, 모멘텀 용어 설명했습니다.

그럼 성공 투자 하세요!